公司概况 - Celestica Inc (CLS) 是电子制造服务 (EMS) 行业的领先企业之一，主要为原始设备制造商、云服务提供商及各类行业的企业客户提供全面的制造和供应链解决方案，产品范围从低产量高复杂度的定制产品到高产量的大宗商品 [1] - Pinterest Inc (PINS) 提供一个视觉推荐平台，用户（称为Pinners）可根据自身品味和兴趣发现并保存内容（称为Pins）至收藏集（称为Boards），公司通过在其网站和移动应用上投放广告来创收，并帮助广告商触达更活跃于沉浸式移动平台的千禧一代和Z世代受众 [2] Celestica的投资亮点 - 公司拥有超过二十年的制造经验，致力于提供下一代云优化数据存储和领先的网络解决方案，以帮助客户平衡性能、能效和空间 [4] - 人工智能应用和生成式AI工具的日益普及推动了技术生态系统的AI投资，进而增加了对Celestica企业级数据通信和信息处理基础设施产品（如路由器、交换机、数据中心互连、边缘解决方案及服务器和存储相关产品）的需求 [4] - 公司专注于产品多元化和进军高价值市场，其强大的研发基础使其能为通信、医疗保健、航空航天与国防、能源、半导体及云服务等多个行业生产高产量电子产品和高度复杂的技术基础设施产品，多元化的客户基础增强了业务韧性，减少了对单一行业的依赖并最小化了特定行业经济衰退对财务业绩的影响 [5] Celestica面临的风险 - 公司受到利润率问题的困扰，其产品高度复杂且通常基于最新技术创新，导致研发成本高企，高运营支出挤压了利润率 [6] - Celestica面临来自富士康、Flex和Sanmina等行业巨头的激烈竞争，半导体行业的高度周期性，特别是在关税战之后，仍然是一个不利因素 [6] Pinterest的投资亮点 - Pinterest正为广告商建立独特的价值主张，通过持续创新显著改进广告平台，使其成为寻求新方式触达客户并精打细算的消费 discretionary 品牌的最佳广告平台之一，其“Verified Merchants Program”允许品牌在应用上创建可购物产品目录并在广告中使用特殊的再营销功能 [7] - 公司专注于提升运营严谨性并采用复杂AI模型以增强相关性和个性化，这有望带来长期效益，同时强调构建新的广告工具和形式以扩大平台货币化范围 [8] - 与亚马逊的合作旨在进一步利用其用户群的商业意图并提高平台的可购物性，收购AI驱动的高科技时尚购物平台The Yes有助于创建战略组织以引导其功能和商家的演变 [9] Pinterest面临的风险 - Pinterest预计近期运营费用将大幅增加，原因是其在国内外扩张运营、增强产品供应、扩大用户和广告商基础、拓宽营销渠道、增聘员工和发展技术，与用户和参与度增长相关的基础设施支出增加可能导致营收成本上升 [10] - 公司面临来自规模更大、更成熟的公司以及提供类似技术、产品和服务的较小公司的激烈竞争 [10] 财务业绩与预期 - Zacks对Celestica 2025财年的营收和每股收益（EPS）共识预期分别意味着同比增长26.3%和52.1%，其EPS预期在过去60天内呈上升趋势（上调6.3%）[11] - 具体季度及年度EPS预期修订趋势显示积极增长：第一季度预期从60天前的1.51美元上调至当前的1.73美元（+14.57%），第二季度从1.53美元上调至1.85美元（+20.92%），全年F1预期从5.55美元上调至5.90美元（+6.31%），F2预期从6.78美元上调至8.21美元（+21.09%）[12] - Zacks对Pinterest 2025财年的营收共识预期意味着同比增长16.1%，EPS预期增长27.1%，但其EPS预期在过去60天内呈下降趋势（下调8.9%）[12] - 具体季度及年度EPS预期修订趋势显示下滑：第一季度预期从60天前的0.75美元下调至当前的0.68美元（-9.33%），第二季度从0.31美元下调至0.29美元（-6.45%），全年E1预期从1.80美元下调至1.64美元（-8.89%），F2预期从2.10美元下调至1.89美元（-10.00%）[12] 股价表现与估值 - 过去一年，Celestica股价上涨227.2%，远超其所在行业91.6%的涨幅，而Pinterest股价同期下跌18.2% [13] - 从估值角度看，Celestica比Pinterest更具吸引力，Pinterest的远期市销率为3.54，高于Celestica的2.06 [15] 投资选择比较 - Celestica获得Zacks Rank 1（强力买入）评级，而Pinterest为Zacks Rank 4（卖出）评级 [16] - 两家公司均预计2025年销售和盈利将改善，但Celestica展现出强劲的营收和EPS增长，而Pinterest表现为线性增长，Celestica拥有更好的价格表现和相对更具吸引力的估值指标，在当前对比中似乎是更好的投资选择 [17]