港股市场整体表现 - 港股三大指数于11月24日集体大涨，恒生指数涨1.97%至25716.50点，恒生国企指数涨1.79%至9079.42点，恒生科技指数涨2.78%至5545.56点 [1] - 全日大市成交额为3026亿港元，南向资金净买入85.71亿港元 [1] - 恒生生物科技指数表现突出，单日上涨3.42%，年初至今累计涨幅达80.17% [2] AI概念股表现及驱动因素 - AI概念股集体走强，快手-W涨7.11%，网易-S涨5.87%，哔哩哔哩-W涨5.67%，金山云涨4.96%，阿里巴巴-W涨4.67% [4] - 阿里巴巴自主研发的AI助手“千问App”自11月17日开启公开测试后，首周下载量超过1000万次，并进入苹果App Store免费总榜前三 [6] - “千问App”的底层技术为阿里通义千问大模型，该系列模型通过开源策略累计下载量已突破6亿次 [6] - 百度集团-SW大涨4.19%，因摩根大通将其投资评级由“中性”上调至“增持” [8] - 摩根大通预估百度云业务估值约340亿美元，并预测其昆仑芯销售额在2026年或增长6倍至83亿元人民币 [10] 创新药板块表现及机构观点 - 创新药概念股涨幅居前，三生制药涨6.07%，恒瑞医药涨5.61%，翰森制药涨5.29%，药明康德涨5.12% [8] - 中国银河证券看好2026年医药行业投资机会，认为近期震荡调整后估值已回落至相对低位 [8] - 投资思路建议关注创新药、创新器械、医疗AI等方向 [8] 行业资本开支与AI投入趋势 - 瑞银指出中国互联网大厂正提升资本开支，加大对AI领域的投入 [10] - 中国互联网公司更关注GPU效率和利用率，并根据需求变化快速灵活地调整投入目标 [10] - 在AI芯片层面，国内互联网公司持续自研投入，本土GPU厂商性能快速提升 [10] - 二季度财报显示，中国云厂商头部公司普遍维持全年资本开支指引，重点提升芯片利用率和部署效率 [11]