核心观点 - 市场对人工智能领域潜在泡沫的担忧加剧 但桥水创始人Ray Dalio建议投资者不要仅因存在泡沫而抛售 需等待具体催化剂出现[2][3] - 英伟达在发布强劲财报和乐观指引后股价大涨超5% 但其CEO否认泡沫担忧 次日股价回调3.2%[4] - 为应对潜在的科技相关风险 文章重点介绍了多只可用于对冲或分散投资的交易所交易基金[8] 市场情绪与风险因素 - 更多投资者对人工智能领域的泡沫和循环投资模式感到焦虑[2] - Ray Dalio认为人工智能支出正进入泡沫区域 但指出泡沫破裂的催化剂可能不是更紧缩的货币政策 而是更高的财富税[2][5] - 标普500指数约四分之一权重配置于信息技术板块 使其无法完全免受科技泡沫担忧的影响[7] 对冲策略与资产表现 - Ray Dalio建议投资者拓宽投资组合 并指出黄金仍是强大的对冲工具[6] - 得益于避险属性 黄金价格在当年创下历史新高 SPDR Gold Trust当年迄今上涨52.7% 过去一个月下跌约0.6%[6] 重点关注的交易所交易基金 - Cambria Tail Risk ETF：旨在通过投资美国股票市场的价外看跌期权组合来缓解重大下行市场风险 基金费率为59个基点 年化收益率为2.48%[9] - AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF：旨在通过做空国内交易的股票证券来实现资本增值 基金费率为380个基点 年化收益率为7.25%[10] - Invesco Global ex-US High Yield Corporate Bond ETF：跟踪由非美国发行人在美国和欧元债券市场发行的美元计价非投资级公司债组成的指数 基金费率为35个基点 年化收益率为6.63%[11] - Health Care Select Sector SPDR ETF：医疗保健行业被视为安全板块 预计在高风险环境中表现良好 基金费率为8个基点 年化收益率为1.60%[12]