市场整体表现 - 市场表现弱于预期 A50表现一般 部分核心资产出现大幅下跌 [1] - 市场处于牛市中段整固期 景气验证关键期和业绩政策空窗期 导致上涨放缓并进入震荡调整期 [7] - 市场从前期的增量资金涌入状态重回存量博弈状态 超跌反弹需求不高 [8] 工业富联股价异动 - 工业富联连续两天大幅杀跌 一度跌停 对沪指跌幅贡献达到7.63点 贡献了沪指一半以上的跌幅 [3] - 股价下跌主要缘于两大传闻 英伟达将切入L10系统以及四季度业绩下修 [3] - 有机构认为传闻为谣言 英伟达不会切入OEM环节以维持70%以上毛利率 预计工业富联四季度机柜交付环比增长30%以上 [3] - 工业富联表示第四季度经营按计划推进 客户需求畅旺 生产出货正常 未下调利润目标 [3] 赣锋锂业与锂行业 - 锂电池概念股继续大面积跌停 [4] - 高盛将赣锋锂业H股评级从中性下调至卖出 理由是锂现货价格面临下行风险 [1][4] - 高盛将2026年下半年锂价预期下调14% 并预测全球锂产能在2026年下半年将转为10%的过剩 [1][4] 日本金融市场影响 - 日本国债仍在下跌 10年期国债收益率维持在1.78%上方 40年期收益率达到3.678% [1][4] - 潜在干预措施不太可能扭转日元的广泛贬值趋势 但可能减缓其下跌速度 [1][4] - 财政政策转变 货币政策延迟和地缘政治不确定性共同导致日元走软 [5] 市场调整前景分析 - 市场向下空间有限 但最佳抄底时机或仍需等待 需等待市场充分缩量至1.3万亿至1.6万亿元水平 [8] - 从点位看 全A指数如果跌至半年线可能成为较好抄底位置 [8] - 近期AI叙事起争论 流动性收紧及地缘扰动构成市场波动加大的底色 当前调整已初步具备空间感 对应9月下旬市场中枢位或有较强支撑 [8]