投资评级与目标价 - 高盛维持百度集团港股买入评级 港股目标价151港元 美股目标价155美元 [1] 2025年第三季度AI业务收入表现 - 百度智能云基础设施收入达42亿元人民币 同比增长33% [1] - AI高性能计算设施订阅收入同比增长128% [1] - AI应用收入达到26亿元人民币 同比增长6% 占AI业务总收入25% [1] - AI原生营销服务收入达到28亿元人民币 同比增长262% 占百度核心线上营销收入18% 2024年第三季度占比为4% [1] 股东回报与资产价值 - 管理层认为股东回报总额绝对值及未来持续承诺的能见度是更新股东计划的关键因素 [1] - 公司拥有一系列释放资产价值的潜力 将在必要时优先推进相关重要项目 [1]