市场表现 - 11月24日A股三大指数午后全线翻红，科创50ETF（588000）低位拉升，最大涨幅超1% [1] - 持仓的50只股票中有40只上涨，成分股天岳先进、金山办公涨幅超5% [1] - 科创50ETF（588000）成交活跃，截至发文成交额达26.45亿元 [1] 资金流向 - 科创50ETF（588000）近期持续获得资金青睐，近五日资金净流入34.79亿元，近十日资金净流入59.79亿元 [1] 行业驱动因素 - 谷歌宣布算力扩容计划，目标在未来4-5年内实现算力容量1000倍提升，计划每6个月翻倍 [1] - Gemini等多模态模型的推出推动算力需求增长，英伟达业务增长印证AI算力需求旺盛 [1] - 谷歌在10月公布的每月推理Tokens用量达到1.3qn，相比5月翻倍，Token需求增速持续超预期 [1] 技术与产业链展望 - Gemini模型基于谷歌自研芯片TPU训练，自研芯片的高性价比意味着同等资本开支下有望获得更高算力，并对应更高的配套零组件开支 [1] - AI用PCB板块被持续看好，正交背板方案正处于迭代验证进程中，有望于1-2个月内获得进一步反馈 [1] - PCB方案从材料、选型等层面有望逐步清晰，为AI板块修复和上行提供催化 [1] 指数与行业构成 - 科创50ETF（588000）追踪科创50指数，指数持仓中电子行业占比69.3%，计算机行业占比5.17%，合计74.47% [2] - 指数成分与人工智能、机器人等前沿产业发展方向高度契合，同时涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域 [2]