AI科技周期与算力需求 - AI科技周期预计难以在短期内结束 [1] - 英伟达最新财报表现超出市场预期 [1] - 总体算力需求仍处于快速增长通道 [1] 模型进展与市场反馈 - 谷歌Gemini3模型展现出强劲实力 [1] - 该模型在市场上获得广泛好评 [1] 算力硬件投资前景 - 明年光模块等配件可能迎来重要发展机遇 [1] - 海内外算力基础设施持续投入 [1] - 光模块市场有望维持高景气度 [1] 通信ETF持仓结构 - 通信ETF（515880）规模为同类产品第一 [1] - 截至10月28日，光模块持仓占比达52% [1] - 服务器持仓占比达22% [1] - 叠加光纤、铜连接等环节，合计持仓占比超过81% [1] - 该持仓结构反映了海外算力基本面的支撑 [1]