半导体设备ETF市场表现 - 半导体设备ETF（561980）早盘高开0.94%，上周五回调期间获资金逆势买入，实现单日净流入7500万元 [1] - 该ETF已连续7个交易日获资金净申购，区间累计吸金3.77亿元，年内份额大增108.8%，最新规模27.37亿元 [1] - 截至11月21日，半导体设备ETF跟踪的中证半导指数年内上涨43.72%，在31个申万一级行业中仅次于有色金属和通信 [3] 行业驱动因素与前景 - 中美两国头部互联网厂商资本开支预计保持较快增长，Trendforce上修对头部互联网厂商资本支出预计，2025年达4306亿美元（增长65%），2026年达6020亿美元（增长40%），支撑未来对算力芯片的需求 [3] - 国内存储厂为明年晶圆厂资本支出贡献主要增量，预计有望带动半导体设备和材料需求 [3] - 自主可控政策持续支持，大型晶圆厂对中高端设备的验证、测试需求清晰，明后年扩产规划积极，为国内设备企业提供强劲内生增长动力 [5] - AI和各类新兴应用驱动资本开支持续上调，存储器涨价和缺货现象明显，存储板块明年资本开支需求向好，有望拉动刻蚀、薄膜沉积、先进封装等设备需求 [5] 行业成长阶段与预期 - 半导体设备板块正处于高速成长期的中早阶段，迎来自主可控政策支持和AI驱动资本开支上调的双重利好驱动 [4][5] - 从现在往后看三年，半导体自主可控有望进入产业持续突破的关键周期，预计未来三年半导体自主可控渗透率和国产化率有望大幅提升，行业增速保持高位 [5] - 下游晶圆厂的持续扩产为国内的半导体设备和材料厂商提供了广阔的成长空间，是典型的以"时间换空间"的赛道 [5] 指数特征与弹性 - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，截至11月21日年内最大上涨幅度超过80%，对比国证芯片、中华半导体芯片、芯片产业等同类型指数弹性居前 [5] - 指数重仓半导体设备（中微公司、北方华创、拓荆科技等）、半导体材料（南大光电、晶瑞电材等）、集成电路设计（寒武纪、海光信息等）和集成电路制造（中芯国际）等行业龙头厂商 [6] - 指数前三大行业集中度超过90%，前十大集中度超过78%，两高特征明显，或在新一轮半导体上行周期中更具弹性 [6]