市场开盘表现 - A股三大股指集体高开，沪指上涨0.36%，创业板指上涨0.9% [1] - CPO、光刻机、算力租赁等板块涨幅居前 [1] 机构后市观点：行业配置 - 适度增加化工、有色、电新等沉寂较久、利润率和行业景气度处于历史相对低点的行业仓位是更优选择 [2] - 有色、钢铁、建材是当前可以考虑布局的顺周期选择，逻辑基于对2026年中美共振之年的抢跑交易 [3] - 重视钢铁、化工、建材等顺周期板块的修复机会，并挖掘低位科技成长方向 [4] 机构后市观点：核心驱动因素 - 当前真正重要的变量是企业出海环境的稳定性以及AI，涉及中美关系和AI基础设施投建进程 [2] - AI叙事影响了TMT、有色、化工、电新等板块的行情斜率，这些板块合计占机构持仓比例已超过60% [2] - 市场交易的涨价行情背后逻辑是对明年顺周期大年的预期，2026年将形成20年一遇的中美共振之年 [3] - A股在平稳的经济和政策预期支撑下具备韧性，海外流动性收紧演变为系统性风险的概率不大 [4]