IPO审核与募资计划 - 公司首发事宜将于11月26日接受北交所上市委员会2025年第35次审议会议审核[1] - 公司拟发行不超过4652.00万股股份，拟募资45781.02万元[3] - 募资将全部用于重型化工装备生产基地一期建设项目，项目总投资59100.00万元，实施周期24个月[4] - 相较于原申报稿，募资金额从60779.40万元缩减至45781.02万元，取消了5000万元的补充流动资金项目[5] 财务表现分析 - 2022年至2024年营业收入分别为6.96亿元、7.12亿元、8.19亿元，保持增长势头[7] - 2022年至2024年净利润分别为1.12亿元、1.31亿元、1.07亿元，2024年净利润较2023年减少0.24亿元，呈现增收不增利[7] - 2025年预计营业收入为70,000.00万元至75,000.00万元，同比变动幅度为-14.56%至-8.46%[8][10] - 2025年预计归属于母公司所有者的净利润为11,300.00万元至13,000.00万元，同比变动幅度为5.89%至21.81%[8][10] - 2025年预计扣除非经常性损益后的净利润为10,000.00万元至12,000.00万元，同比变动幅度为-6.57%至12.12%[8][10] - 加权平均净资产收益率从2022年的10.17%上升至2024年的28.61%[7] - 经营活动产生的现金流量净额在2023年达到峰值1.54亿元，2024年降至5365.92万元[7] 客户集中度与稳定性 - 报告期内，公司向前五名客户的销售收入占比分别为85.36%、67.32%、66.47%与86.69%，客户集中度较高[10] - 前五大客户变动频繁，2022年的前五大客户仅盛虹集团一家进入2023年前五大，且销售额从33157.5万元减少至8204.18万元[11] - 2023年的前五大客户仅盛虹集团进入2024年前五大，2024年的前五大客户仅中国化学一家进入2025年上半年前五大[11] - 2025年上半年，前五大客户为中国化学（销售金额17307.07万元，占比54.20%）、万华化学（5630.46万元，17.63%）、平煤神马（2388.50万元，7.48%）、沈阳化工（1307.96万元，4.10%）和卫星化学（1047.36万元，3.28%）[12] 产能与行业前景 - 压力容器产能为2.5万吨/年，募投项目计划新增3万吨/年，总产能将达到5.5万吨/年，相当于扩产1.2倍[12] - 产能利用率波动较大，2023年为106.64%，2024年下降至83.83%，下降近23个百分点[12] - 2025年1-6月产能利用率为92.75%[13] - 公司下游客户主要为化工、光伏等领域，近年来化工企业产能利用率欠佳，光伏行业高度内卷、整体承压，下游行业整体开工不足，景气度欠佳[13]