交易概述 - 佳华科技正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买数盾科技的控股权并募集配套资金 [2] - 公司股票自2025年11月24日起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日 [2] - 本次交易不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市，但可能构成重大资产重组 [3] 标的公司（数盾科技）基本情况 - 数盾科技成立于2002年1月14日，专注于国产密码技术研究、密码信息安全产品研发和信息安全整体解决方案服务 [4][5] - 公司注册资本为2,378.9658万元人民币，实收资本为2,180.241万元人民币 [5] - 公司是首批获得国家密码管理局认定具有商用密码资质的公司、工信部专精特新"小巨人"企业、中国网络安全产业百强企业以及中国网络产业密码领域10强企业 [5] - 今年以来已有108项中标记录，覆盖能源、金融、交通等多个行业 [5] 股权结构与股东背景 - 数盾科技共有50位股东，实际控制人为朱云，其直接持股比例为19.49% [9][10] - 股东名单中包含中金资本、真为基金、深圳高新投等一系列知名投资机构 [9][10] 收购方（佳华科技）财务状况 - 佳华科技自2021年由盈转亏以来，已连续四年陷入亏损困境 [11] - 2025年前三季度，公司实现营业收入1.66亿元，同比减少30.72%；归母净利润为-6723.79万元 [11] - 2022年至2023年，公司经营活动产生的现金流量净额连续两年为负，分别为-2.16亿元和-1.29亿元 [13] - 2025年前三季度，公司经营活动现金流量净额为-4098.21万元 [13] - 截至11月21日收盘，公司股价报收于48元/股，最新市值为37.12亿元 [13] 主营业务与能力 - 佳华科技主营业务包括智慧环保、智慧双碳及低碳智慧城市业务 [10] - 公司建立了"数据工厂"体系，形成了智能制造、物联网工程、软件开发、运营服务、数据算力、数据能力的核心能力 [10]