公司业绩表现 - 东方港湾海外基金三年期收益达138.98%，在全球9970家对冲基金中排名第三 [1] - 东方港湾海外基金一年期收益为26.63%，略高于国内主观多头策略24.32%的平均水平，但远低于该策略前5%分位数82.48%的收益 [1] - 公司国内有公开业绩的产品收益约15%，显著跑输同期同类均值，代表产品“东方港湾马拉松一号”今年以来收益15.07%，“东方港湾马拉松17号”今年以来收益12.51% [1][5] - 国内产品净值波动较大，“东方港湾马拉松一号”1-3月分别亏损1.9%、7.13%、14.5%，11月以来回撤6.35% [6] 投资组合与策略 - 公司海外基金持仓规模为12.92亿美元，共17只标的，清晰勾勒出“All in AI”的投资主线 [3] - 英伟达是公司第一大重仓股，持仓市值达2.36亿美元，谷歌以2.24亿美元持仓成为第二大重仓股 [3] - 公司新进15.1万股“二倍做多谷歌ETF - Direxion”，并新进22.1万股阿里巴巴，持仓市值3949万美元，同时减持亚马逊和奈飞 [3] - 投资组合延伸至AI产业链细分领域，新进6.45万股Astera Labs和2.9万股博通，并新进18.59万股BitMine Immersion Technologies Inc以布局AI算力能源支撑 [4] - 投资策略强调长期主义，注重与伟大企业共成长，认为投资是认知的兑现 [4] 市场观点与行业分析 - 2025年A股呈现震荡上行的慢牛格局，科技成长与资源周期板块轮动催生短期机会，部分基金经理通过激进策略实现高收益但伴随高波动 [7] - 私募基金的核心竞争力在于跨越周期的存活率与复利能力，公司三年138.98%的收益相当于年化34%，远超市场长期平均水平 [7] - 业内观点认为，在AI产业从主题炒作转向业绩兑现的关键期，对龙头公司的坚守及对中国资产的布局是押注产业发展的确定性 [7]