文章核心观点 - 文章认为AppLovin和Shopify两家公司的市值有望在三年内超过Palantir Technologies当前3690亿美元的市值水平 [1] - 该预测基于华尔街对两家公司未来盈利增长的高预期 [3][8] AppLovin公司分析 - 公司业务聚焦于结合人工智能的广告技术软件，大部分收入来自移动游戏领域，为开发者提供应用营销和变现工具 [2] - 新推出的电子商务广告平台（测试版）在发布后数月内即达到10亿美元的收入运行速率 [2] - 新推出的自助服务仪表盘通过推荐方式运行，具备更好的自动化和测量工具，并消除了手动接入客户的摩擦 [3] - Axon推荐引擎是公司的核心竞争力，利用机器学习模型匹配广告主需求和发布商供应，自2023年中推出Axon 2.0以来，广告支出大约增长了四倍，被摩根士丹利分析师评为“一流机器学习广告引擎” [3] - 华尔街预计公司未来三年盈利将以每年53%的速度增长，当前市盈率为66倍 [3] - 若达成盈利共识，公司市值可能增长110%至3700亿美元，同时市盈率降至更合理的39倍 [3] - 公司当前市值为1760亿美元，股价需上涨110%才能达到3700亿美元，隐含年化回报率为28% [4] Shopify公司分析 - 公司为全渠道商务提供一站式解决方案，其软件允许商家通过单一仪表盘管理线上和线下业务，并提供支付处理等周边金融服务 [5] - 研究公司G2将其评为市场上最受欢迎的电商和全渠道商务软件，Forrester Research也认可其是批发商务解决方案领域的领导者 [6] - 公司在多个方面应用人工智能：设计代理式AI工具使消费者能通过对话界面购物；设计能呈现洞察并自动化商家工作流程的AI工具；内部使用AI提升开发人员生产力 [7] - 华尔街预计公司未来三年盈利将以每年32%的速度增长，当前市盈率为108倍 [8] - 若达成盈利共识，公司市值可能增长93%至3700亿美元，同时市盈率降至90倍 [8] - 公司当前市值为1920亿美元，股价需上涨93%才能达到3700亿美元，隐含年化回报率为24% [4] 公司比较与前景 - 基于更合理的估值，AppLovin被认为更有可能在2028年前超越Palantir的当前市值 [9] - Shopify若能在关键机遇上取得成功，如吸引大型企业入驻、提升在批发领域的市场份额以及吸引更多国际商家，也有能力实现这一目标 [9]