纳斯达克综合指数与AI板块近期表现 - 以科技股为主的纳斯达克综合指数在经历年初强劲上涨后，已从近期高点回落，因投资者重新评估对人工智能受益公司的估值[1] - 部分投资者正从一些涨幅最大的AI赢家股票中轮动退出[1] - 当前的抛售揭示了真正有吸引力的AI投资与可能被过度炒作的股票之间的差距[2] 微软公司分析 - 公司被视为处于AI建设中心，其Azure云计算平台既受益于AI也为其提供动力[4] - 公司将生成式AI与其Copilot助手一起应用于Microsoft 365生产力工具中，并与OpenAI存在合作关系[4] - AI已对财务业绩产生积极影响：2026财年第一季度营收777亿美元，同比增长18%；微软云营收491亿美元，同比增长26%[5] - 智能云部门营收同比增长28%至309亿美元，其中“Azure和其他云服务营收”增长40%[7] - 股票市盈率为34倍，虽高于大盘但受到十几百分比营收增长、每股收益增长及现金充裕的资产负债表支撑[7] - 业务多元化且估值更为保守，是在波动中参与长期AI需求的可靠方式，提供了对AI热潮的敞口而未支付泡沫化价格[3][8][14] Palantir Technologies公司分析 - 作为数据分析和软件公司，已成为市场上最受关注AI受益者之一，股价今年上涨超过100%（尽管近期大幅回调）[9] - 第三季度营收同比增长63%至约12亿美元，较上一季度48%的增长大幅加速[9] - 第三季度公认会计准则利润为4.76亿美元，占营收的40%[10] - 股票估值约为远期收益的165倍，属于泡沫化估值水平[12] - 公司面临分析及AI平台领域资金雄厚的竞争对手，且对政府合同的重度依赖使其易受政府支出变化影响[13] - 业务多元化程度远不及微软，估值已反映了异常出色的业绩预期，若AI热情降温或合同赢得速度放缓，股价可能比基本面受到更大冲击[13][15]