基金概览与核心差异 - Vanguard Mega Cap Growth ETF（MGK）在1年和5年总回报率上超越Vanguard S&P 500 ETF（VOO），但费用率和行业集中度更高 [1] - MGK专注于大盘成长股，尤其是科技股，而VOO追踪更广泛的标普500指数，提供跨美国市场的投资 [2] - VOO的费用率为0.03%，显著低于MGK的0.07%，且股息收益率为1.2%，远高于MGK的0.4% [3][4] 业绩与风险特征 - MGK的1年总回报率为19.9%，高于VOO的12.3%（截至2025年11月19日）[3] - 过去5年，MGK将1000美元投资增长至2104美元，而VOO增长至1866美元 [5] - MGK的5年最大回撤为-36.01%，波动性和风险高于VOO的-24.52%最大回撤，其贝塔值为1.13，也高于VOO的0.95 [3][5] 投资组合构成与集中度 - VOO持有504家公司，行业分布广泛：科技股占36%，金融服务业占13%，消费周期性行业占11% [6] - MGK投资组合高度集中，仅持有66只股票，其中69%集中于科技行业，16%为消费周期性行业 [7] - 尽管两只基金的前三大持仓均为英伟达、苹果和微软，但MGK给予这些大盘股的权重远高于VOO [6][7] 基金规模与投资者考量 - VOO的资产管理规模（AUM）高达1.5万亿美元，而MGK的资产管理规模为330亿美元 [3] - VOO成立于2010年，而MGK成立于2007年，意味着MGK经历了2008年金融危机，这可能影响了其成立以来的总回报率 [12] - VOO凭借其504只持仓提供广泛的多元化，而MGK的集中投资策略使其对科技行业的波动更为敏感 [10][11]