公司SASE业务表现 - 2026财年第一季度SASE年度经常性收入同比增长34%，超过13亿美元[1] - SASE客户数量约为6800家，其中包括近三分之一的财富500强公司[1] - 一家美国大型内阁机构在更换现有供应商后，签署了价值3300万美元、覆盖6万个席位的SASE协议[2] 公司产品与市场策略 - 管理层称公司是目前规模最大的SASE供应商中增长最快的[2] - 增长主要源于客户希望减少使用的安全工具数量，许多组织正在淘汰无法提供完整网络视图的老旧SASE产品[2] - 公司产品组合广泛且客户基础庞大，能够向现有客户交叉销售SASE产品[4] 新兴产品需求 - 安全浏览器需求显现，随着企业使用更多AI工具，安全浏览变得愈发重要[3] - 公司售出超过750万个安全浏览器许可，预订量较去年增长近四倍[3] 市场竞争格局 - Zscaler通过其ZIA和ZPA平台提供云原生安全接入，在2025财年第四季度持续看到客户以其零信任架构替代传统VPN的需求[5] - Fortinet的Unified SASE年度经常性收入在2025年第三季度同比增长13%，其特点是在单一操作系统中提供所有核心SASE能力[6] - Fortinet还提供主权SASE解决方案，满足需要完全本地或境内数据控制的大型企业和服务提供商的需求[6] 财务数据与估值 - Zacks共识预期公司2026财年总收入为104.2亿美元，意味着同比增长13%[4] - 公司股票年初至今上涨1.8%，而Zacks安全行业指数上涨17.6%[7] - 公司远期市销率为12.61倍，与行业平均的12.65倍相近[11] - 对2026财年和2027财年盈利的共识预期分别意味着同比增长13.5%和13.1%，过去60天内这两个财年的预期均保持不变[14]