欧盟外交姿态转变 - 欧盟已进入缓和模式 降低公开言论对抗性以争取更稳定的稀土出口渠道 [2] - 布鲁塞尔方面缓和对中国的言辞 旨在将稀土出口许可由三个月延长至一年 [1] - 外交姿态转变凸显欧洲脆弱性 在没有本土精炼产能情况下只能通过协商获取资源 [1] 中国出口许可制度的核心地位 - 中国的出口许可制度仍是全球稀土贸易结构性关键环节 保有全面审核最终用户及审批申请的最终权力 [1][2] - 即便实施年度许可 中国仍完全保留基于安全理由暂停出口的绝对权力 尤其在军事最终用途定义上具有灵活解释空间 [2] - 将许可期限从三个月延长至一年 意味着欧洲买家无需频繁重复申请 减少操作摩擦但未改变供应链依赖现状 [1][4] 行业现状与供应链格局 - 中国掌控稀土供给主导权 占据80%以上精炼产能 超过90%磁铁产量 几乎完全掌控重稀土分离能力 [5] - 欧盟的去风险议程存在局限性 年度许可提供供应确定性和生产连续性 但未实现供应链独立性和安全性 [3] - 定义全球稀土流动的是中国许可制度而非市场竞争 年度许可赢得时间而非自主权 [6] 事件背景与影响 - 此轮谈判背景是中国于2025年4月实施出口管制措施限制稀土出口 导致欧洲制造商处境艰难 [3] - 2025年9月荷兰政府切断安世半导体欧洲部门与中国母公司联系后 北京随即限制对Nexperia芯片出口 造成汽车制造商零部件交付延迟 [3] - 对于投资者而言 重点在于欧洲获得一年期许可提供了减压阀 但中国基本没有损失主导权 [2]