对冲基金持仓变动 - 两家知名对冲基金Millennium Management和D E Shaw在第三季度大幅减持Palantir并买入Circle Internet Group [1] - Millennium Management出售460万股Palantir，持仓减少91%，同时增持500股Circle，持仓增加3% [6] - D E Shaw出售640万股Palantir，持仓减少41%，同时新建Circle头寸，买入33100股 [6] Palantir Technologies (PLTR) 分析 - 公司开发分析软件，帮助商业和政府客户整合数据，并提供人工智能平台作为大型语言模型编排工具 [4] - 第三季度营收增长63%至11亿美元，非GAAP摊薄后每股收益跃升110%至021美元，并上调2025年营收增长指引至53% [5] - 当前股价为15575美元，市值3710亿美元，市销率达102倍，远高于标普500指数中次高的AppLovin的32倍 [8][10] - 多位分析师给出目标价：花旗243美元，Canaccord Genuity 247美元，Seaport Research 280美元，隐含上涨空间250%至305% [6] Circle Internet Group (CRCL) 分析 - 公司是发行欧元稳定币EURC和美元稳定币USDC的金融科技公司，USDC是第二大稳定币，EURC是最大的合规欧元稳定币 [11] - 稳定币市场目前规模约3100亿美元，EURC和USDC合计占比约25%，预计市场将增长至2万亿至4万亿美元 [12] - Circle支付网络利用区块链技术，自5月推出已吸引29家金融机构加入，另有500家意向客户在 pipeline 中 [13] - 预计USDC流通量未来每年增长40%，营收至2027年每年增长33%，当前市销率为65倍 [14] 行业前景与市场观点 - Palantir是AI平台市场的关键参与者，但估值过高限制了长期上涨空间 [9] - 分析师认为Circle股票当前69美元的价格被严重低估，JP摩根分析师指出其透明的储备管理和合规性使其在机构投资者中更受信任 [2][12] - 知名投资者Michael Burry披露其14亿美元投资组合的三分之二配置于Palantir看跌期权 [7]