全球及A股市场表现 - 隔夜美股及亚太股市集体下挫，A股三大指数放量大跌，沪指跌2.45%报3834点，深证成指跌3.41%，创业板指跌4.02%，北证50指数跌4.71% [1] - 全市场成交额1.98万亿元，较前一交易日放量2610亿元 [1] - 除军工局部活跃外，新能源、锂矿、存储芯片等赛道板块普遍下挫，全市场超5000只个股下跌 [1] 海外宏观环境 - 美联储降息预期降温，美国9月非农就业报告新增就业人数达11.9万，高于预期 [1] - 报告公布后联邦基金利率期货显示，美联储12月降息概率预期迅速降至40%以下，海外流动性收紧预期升温 [1] 人工智能（AI）行业 - 谷歌推出新一代多模态AI模型“第二代Nano Banana”，在图像质量、准确性及多语言长文本渲染方面实现显著提升 [1] - 英伟达财报超预期，算力需求仍处于高增长通道，明年光模块等硬件环节仍具备景气支撑 [1] 新能源板块 - 新能源板块回调幅度较大，前期涨幅较大的碳酸锂、铁锂正极等细分领域资金流出明显 [2] - 碳酸锂价格突破10万元/吨，主因矿石供应紧张情绪推动，实际供需紧张程度并未达到当前价格所体现的水平 [2] - 市场关注点集中于材料厂商与电池厂的长协谈判，电池厂订单饱满或削弱其压价能力，板块整体仍可能延续震荡 [2] 证券行业 - 证券行业合并浪潮延续，反映新“国九条”引导下一流投行建设稳步推进，强强联合有望优化竞争格局，提升行业整体效能 [2] - 证券板块估值处于历史偏低水平，且与海外流动性及AI主题关联度或较低，具备一定防御属性 [2]