美联储货币政策前景 - 美联储10月会议纪要显示政策制定者在降息问题上存在分歧，许多官员支持降息但部分成员对维持利率不变也可接受，多数官员认为随时间推移会进一步放松政策 [1] - 多位官员预计12月降息合适，但也有几位官员表示不一定会在12月降息，美联储主席鲍威尔称12月降息并非板上钉钉 [1] - 美联储副主席杰斐逊主张降息时需谨慎，达拉斯联储主席洛根明确反对12月降息，堪萨斯城联储主席施密德认为过早宽松可能强化通胀黏性，而米兰呼吁以50个基点幅度加速降息 [1] 就业市场数据表现 - 美国9月非农就业人数增加11.9万人，高于市场预估的增加5.2万人，但9月失业率为4.4%略高于预估的4.3%，且7月和8月非农就业人数合计下修3.3万人 [2] - ADP周度就业报告显示截至11月1日的四周里，私人部门雇主平均每周减少2500个就业岗位，美国政府公布的初请数据也多数被上修，暗示就业环境存在压力 [2] - 因美国政府停摆影响，10月非农就业报告不会发布，相关数据将纳入11月报告并于12月16日发布 [2] 市场影响与价格走势 - 美联储官员表态鹰鸽参半导致市场对12月降息预期概率偏低，据CME"美联储观察"显示美联储12月维持利率不变的概率为60.4%，降息25个基点的概率为39.6% [2][3] - 美元指数反弹对黄金构成压力，技术面上面临近似双顶形态压力，黄金短期在4000美元/盎司关口存在买盘支撑，金银整体维持在3920-4250美元/盎司区间盘整 [3] - 中长期维持明年4900美元/盎司的看涨预期，短期需关注美国经济数据及美联储讲话，观察金价在关键支撑4000/3920美元/盎司附近的买盘力度 [3]