文章核心观点 - 通信设备行业，特别是光模块等细分领域，受益于全球AI算力基础设施的高景气度，长期成长性获市场关注，相关ETF近期获大额资金流入，市场回调或提供布局机会 [1] 全球算力与光模块行业景气度 - 全球算力高景气度延续，北美光模块、光芯片公司业绩指引强劲 [1] - Tower半导体2025年第三季度营收同比增长7%，其硅光子业务收入同比大幅增长70%，预计产能将提升3倍以上 [1] - AMD预计未来3至5年数据中心业务年复合增长率将超过60% [1] - 思科2026财年第一季度营收同比增长8%，其AI基础设施订单金额达到13亿美元 [1] 国内技术进展与产业动态 - 百度发布昆仑芯超节点技术，实现单卡性能提升95% [1] - 国内卫星互联网加速推进，第13组低轨卫星成功发射 [1] - 通信设备行业受益于AI算力基础设施需求，光器件、液冷等细分领域持续景气 [1] 通信运营商与ETF概况 - 国内运营商经营稳健且分红比例提升，具备长期配置价值 [1] - 通信ETF（515880）近20日资金净流入超过37亿元 [1] - 该ETF跟踪中证通信设备指数（931160），指数样本涵盖通信网络基础设施、终端设备及相关配套产品制造公司，并聚焦5G、物联网等前沿技术领域 [1] - 指数成分股以技术密集型企业为主，具有显著的科技创新属性和成长性特征 [1]