业绩与预期 - 领展房产基金2026财年中期业绩逊于预期 [1] - 美银证券将其2026至2028财年的每基金单位分派预测下调2%至3% [1] - 目标价相应由45港元下调至43港元 [1] 业务表现与挑战 - 公司最大的负面因素是内地零售租金收入急剧下降 [1] - 香港续租租金下降6%在预期之内 [1] - 第二财季的租户销售额同比跌幅扩大令市场失望 [1] 成本控制与业务调整 - 预计减省人力成本将有助于稳定每基金单位分派至2027财年中期 [1] - 公司应可调整其业务组合以更好地应对电商竞争 [1] 投资评级与估值 - 美银证券认为公司当前估值仍具吸引力 [1] - 重申对领展房产基金的“买入”评级 [1]