政策驱动与市场回归 - 国家金融监督管理总局发布指导意见，明确支持监管评级良好的保险公司开展分红型长期健康保险业务 [3] - 政策为近年来相对低迷的疾病险业务带来重要发展机遇，是健康保险领域供给侧改革的重要举措之一 [5] - 分红型重疾险在2003年前后退出市场后，有望借助政策东风重新回归大众视野 [5] 主要险企的响应与布局 - 中国平安已开展分红型重疾险的产品研究与开发，预计在相关细则出台后即可开发产品，力争尽早上市销售 [3] - 新华保险正研究各项落地措施，并已启动分红重疾险的研发工作 [5] - 中国人寿表示该政策有助于提升长期健康保险产品吸引力，创新产品形态，公司将根据监管要求稳步开展相关工作 [5] 分红型重疾险的产品定义与市场现状 - 当前市场存在由分红险主险搭配附加重疾险构成的“分红重疾保障计划”，被部分业内人士视为“伪分红型重疾险” [6] - 真正的分红型重疾险的分红应直接与重疾险产品的经营状况挂钩，例如因死亡率、费用率优于预期所产生的盈余分配 [6] - 传统重疾险市场地位因百万医疗险崛起而式微，且自今年9月1日起普通型人身险产品预定利率上限进入2.0时代，导致传统重疾险保费上调、性价比下降 [7] 分红机制对行业的影响与挑战 - 分红仅是利润再分配而非利润制造机，其稳健运营依赖于精准定价、稳健投资、严格核保三位一体 [8] - 监管放行意味着更高门槛，公司需算清资本账（重疾风险资本占用高）、客户账（用实打实责任替代高收益幻觉）、渠道账（避免销售误导） [8] - 在低利率环境下，分红险被寄予厚望，2026年保险“开门红”期间，分红险已成为大型寿险公司主推产品，但新客户观念转变需长期培育，且产品结构复杂对代理人专业能力提出更高要求 [8] 市场培育与长期发展 - 市场的成熟与繁荣需要经历长期培育过程，分红型重疾险重回市场仅是第一步 [9] - 赢得消费者的认可与接受是关乎其长远发展的关键所在 [9]