公司概况与业绩亮点 - 公司是一家风险投资信托基金，主要投资于非上市风险投资资产，旨在通过股息收益和资本增值为股东提供长期免税回报[1] - 截至2025年9月30日，公司净资产为1.317亿英镑，较2024年9月30日的1.193亿英镑增长10.4%，每股净资产为60.7便士[2] - 2025年上半年每股总回报为0.8便士，其中资本回报0.7便士，收入回报0.1便士，低于2024年同期的1.2便士总回报[2] - 公司宣布每股中期股息1.6便士，将于2026年1月支付，年化免税股息收益率为5.2%[2][10] 投资组合表现与估值 - 非上市投资组合估值净增长，多家投资组合公司表现强劲推动估值提升[5] - 投资组合公允价值变动带来240万英镑未实现收益[9][25] - 前15大风险投资持仓占总资产38.3%，其中Project Glow Topco估值816.9万英镑，占总资产6.2%[24] - 风险投资总估值达1.008亿英镑，占净资产76.6%，流动资产3087.9万英镑占23.4%[24] 投资活动与退出表现 - 期内新增投资230万英镑于员工福利平台Thanks Ben，并向10家现有投资组合公司追加投资310万英镑[6] - 期后新增投资400万英镑于7家公司，包括对Space and Time Limited的新投资[6] - 成功实现部分退出，其中Thanksbox Limited回报90万英镑，较6月持有价值增值50万英镑[7] - 投资组合公司Project Glow在伦敦证券交易所完成IPO，公司出售30%持股获得250万英镑现金，实现5.8倍投资回报[8] 融资与股东回报活动 - 2025年1月完成公开发行，发行2421.6万股募集1500万英镑[12] - 公司持续筹资以支持现有投资组合和新投资机会[13] - 期内回购532.1万股予以注销，占期初普通股股本的2.7%，回购政策为按净资产折让5%[14] - 股息投资计划允许股东以免除交易成本的方式将股息再投资于新股[11] 财务头寸与流动性 - 期末现金及现金等价物为3094.9万英镑，较期初2543.9万英镑增长21.7%[26][29] - 经营活动现金流净流入176.9万英镑，投资活动现金流净流出487.7万英镑，融资活动现金流净流入861.8万英镑[29] - 公司确认持续经营基础稳健，现金头寸充足，主要现金流出均在公司控制范围内[23]