行业市场表现 - 2025年1-9月中国锂离子电池出口额达553.8亿美元，同比增长26.75% [1] - 国内新能源汽车渗透率突破45%，储能装机量激增60% [1] - 磷酸铁锂在正极材料中出货量占比近74%，在储能电池领域占比约99% [1] - 头部企业订单排期至2026年，产线持续满负荷运转 [1] 行业经营困境 - 磷酸铁锂材料价格从2022年底的17.3万元/吨暴跌至2025年8月的3.4万元/吨，跌幅高达80.2% [1] - 行业陷入连续36个月以上的普遍性亏损，6家上市公司平均资产负债率攀升至67.81% [1] - 2024年国内磷酸铁锂正极材料产能逼近470万吨，实际产量仅230余万吨，产能利用率约50% [4] - 上游铁源、磷源等化工基础原料价格涨幅较大，显著推高生产成本 [5] 破局路径与建议 - 破局倡议包括以成本指数为“度量衡”重建市场定价逻辑、以技术创新为“突破口”、以供需平衡为“着力点”构建协同发展生态 [6] - 高压实密度、磷酸锰铁锂等高端产品需求旺盛，头部企业第四代高压实产品出货占比已超30% [6] - 建议借鉴电解铝行业经验，通过设定产能天花板实现供需平衡 [7] - 企业探索包括与上游签订长期采购协议、优化烧结工艺、精简管理架构以控制期间费用 [7] 未来展望与挑战 - 摩根大通预测2026年全球储能电池出货量将增长30%，未来两年磷酸铁锂材料新增需求可达百万吨级 [8] - 中国在全球磷酸铁锂供应链中占据优势，主流产品处于三代高压实技术阶段，而韩国、印度等地仍停留在二代产品水平，技术差距至少1-2年 [8] - 行业需从“单点突围”迈向“全链协同”，建立长期合作、成本联动调价条款和产能预警机制 [8]