市场整体表现 - 市场全天震荡走弱，三大指数集体收跌，沪指跌0.40%，深成指跌0.76%，创业板指跌1.12% [1] - 能源金属、水泥建材、银行等板块涨幅居前，美容护理、电池、船舶制造等板块跌幅居前 [1] - 主力资金流向银行、燃气、房地产等行业概念 [1] 水泥建材行业 - 水泥行业反内卷政策方向明确，水泥协会已推动限制超产的技术标准落地 [2] - 国内水泥需求疲软，但海外市场表现强劲，华新水泥等企业海外吨毛利同比显著提升，中亚等区域修复明显 [2] - “十五五”规划建议构建现代化基础设施体系，适度超前建设新型基础设施，看好四季度财政资金面逐步发力对新型基础设施建设产业链的带动 [2] - “十五五”规划建议提出大力提振消费，看好消费政策支持下建材零售逐步回暖 [2] - 相关ETF包括建材ETF(159745)、建材ETF(516750)、建材ETF易方达(159787) [2][3] 房地产行业 - 基本面承压叠加“十五五”规划建议表态积极，未来地产优化政策落地空间打开 [3] - 流动性安全、重仓高能级城市、产品力突出的房企更具备α属性，提前布局新业态的商业地产公司有望率先走出重围 [3] - 新版强制执行《住宅项目规范》在层高、隔声等多方面加强住宅建设要求，预计未来新建住宅品质将持续提升 [3] - 房龄老龄化将带来持续的置换和更新需求 [3] - 相关ETF包括地产ETF(159707)、房地产ETF(159768)、金融地产ETF嘉实(512640)等 [3] 银行业 - 险资长线资金、国家队、公募基金仍有较强增配银行的动力，国内银行基本面延续筑底，配置型需求安全边际提升 [4] - 经济环境尚未显现强劲复苏特征，继续看好高股息红利策略，并关注低估值、有变化标的 [4] - 适度宽松货币政策延续，有助提升银行稳健经营能力，银行三季度净利改善延续 [4] - “十五五”规划出台推动银行业转型，关注变革进展及基本面修复机会 [4] - 相关ETF包括银行ETF基金(515020)、银行ETF易方达(516310)、银行ETF天弘(515290)等 [4]