私募机构配置ETF概况 - 截至11月19日，今年以来共有154家私募机构旗下产品出现在188只年内上市ETF的前十大持有人名单中，合计重仓持有份额达29.12亿份 [1] - 主观策略私募机构成为认购主力，76家机构合计持有11.07亿份，占总量的38.02% [1] - 量化策略私募机构紧随其后，41家机构合计持有9.48亿份，占比32.55% [1] - 37家"主观+量化"私募机构合计持有份额占比不足30% [1] 私募机构配置ETF的动因与价值 - 市场环境方面，结构性行情和行业轮动加速背景下，通过传统选股获取超额收益难度加大，ETF提供了高效把握行业机会和规避个股风险的工具 [2] - 投资策略方面，ETF配置可满足流动性管理、战术配置及新兴赛道快速布局等多方面需求 [2] - 监管导向方面，部分私募机构倾向于通过透明度高的ETF实施策略，以兼顾合规要求与策略灵活性 [2] - 配置价值主要体现在风险分散、交易效率高成本低、策略应用灵活及良好的流动性管理功能四个方面 [2] 私募机构对科创板ETF的偏好 - 在188只被重仓持有的年内上市ETF中，产品名称含"科创板"字眼的达48只，私募机构合计重仓持有份额为8.20亿份 [2] - 在私募重仓持有份额不低于1000万份的92只ETF中，科创板相关产品有25只 [2] - 在重仓持有份额不低于5000万份的12只ETF中，科创板主题产品有4只 [2] - 科创板主题ETF受青睐的关键在于满足私募机构"做业绩"和"促募资"的双重需求 [3] - 业绩角度，科创赛道表现出较强赚钱效应，覆盖的人工智能、半导体等高成长赛道涨幅显著 [3] - 募资角度，布局科创板主题ETF能清晰传递聚焦"硬科技"的投资逻辑，更容易获得投资者信任 [3]