交易公告与方案 - 中金公司于11月19日晚间披露，正在筹划重大资产重组，拟通过换股方式吸收合并东兴证券与信达证券，三方已签署原则性协议 [2] - 该交易涉及A+H股上市公司同时吸收合并两家A股上市公司，流程复杂，相关公司股票自11月20日起停牌，预计停牌时间不超过25个交易日 [2] - 交易旨在通过各方能力资源的有机结合与优势互补，实现规模经济和协同效应，以加快建设一流投资银行，提升服务国家战略和实体经济的质效及股东回报 [2] 交易方背景与股权结构 - 交易三方均为“汇金系”券商，中央汇金直接持有中金公司40.11%的股份，为控股股东，并通过中国信达、东方资产间接持有信达证券78.67%和东兴证券45%的股份 [2] - 年初财政部将所持中国信达、中国东方的股权划转至中央汇金后，中央汇金名下的证券公司增至8家，包括中金公司、中信建投、中国银河、东兴证券、信达证券等 [3] - 中金公司为A+H股上市券商，东兴证券与信达证券为A股上市券商，后两者的营收规模位于上市券商中上游 [4][5] 交易方财务概况 - 2024年前三季度，中金公司实现营业收入207.61亿元，同比增长54.36%，净利润65.67亿元，同比增长129.75%，资产总额达7649.41亿元，较去年末增长13.37% [4] - 同期，东兴证券营业收入36.1亿元，同比增长20.25%，净利润15.99亿元，同比增长69.56%，总资产1163.91亿元 [6] - 同期，信达证券营业收入30.2亿元，同比上升28.46%，净利润13.54亿元，同比上升52.89%，资产总额1282.51亿元 [6] - 以三季报数据粗略计算，合并后三家公司资产总额将超过一万亿元 [6] 行业整合背景与市场传闻 - 此次合并是证券业又一起重大合并，年初“汇金系”券商合并预期已因股权划转一度升温 [2][3] - 此前市场已有相关合并传闻，中金公司曾澄清与银河证券的合并传闻，东兴证券则曾被传与信达证券合并 [6]