市场整体动态 - 周一至周二早盘市场出现抛售，华尔街在英伟达周三公布业绩前减持人工智能和大型科技股 [1] - 此次由人工智能驱动的回调为长期投资者提供了机会，可开始将一些顶级人工智能股加入观察名单，并寻求折价买入的机会 [1] - 尽管近期出现回调，纳斯达克指数自4月初以来仍上涨超过45%，2025年迄今上涨17% [3] - 华尔街基本平稳度过财报季，七大巨头和人工智能公司均重申其强劲前景和资本支出承诺 [4] - 根据Zacks最新数据，预计2026年和2027年经济各板块均将实现盈利增长 [5] - 美联储仍可能再次降息，此背景意味着长期投资者应开始考虑买入下跌的股票 [8] - 纳斯达克指数周一跌破50日均线，周二早盘测试了过去几个月的低点 [8] - CNN恐惧与贪婪指数已处于极度恐惧水平（11/100），市场在4月初触底时该指数为3/100 [10] 英伟达业绩影响 - 英伟达是人工智能财报拼图的最后一块，也是迄今为止最重要的一块 [4] - 市场在其11月19日发布财报前的抛售行为合乎逻辑，因华尔街希望在面临其业绩指引的不确定性前锁定利润 [4] - 英伟达可能需要用超预期的业绩来帮助市场快速反弹 [5] 台积电投资分析 - 台积电是先进芯片制造领域无可争议的巨头，英伟达、苹果等其他巨头均严重依赖其生产最尖端半导体 [11] - 公司据称占据整个晶圆代工市场60%的份额以及先进芯片制造90%的份额 [12] - 公司正在提升其行业领先的3纳米制程产能，以支持英伟达等公司推动人工智能军备竞赛的出货增长 [12] - 制造最先进半导体所需的成本和内部专业知识为台积电构筑了几乎不可逾越的护城河 [14] - 公司正通过在日本和美国扩产来应对地缘政治担忧 [15] - 公司上月再次公布超预期的财报和指引，确认人工智能繁荣势头强劲 [16] - 预计台积电2025财年营收将增长34%，2026财年增长21%，从2024年的900亿美元跃升至2025年的1450亿美元 [16] - 预计其2025财年调整后每股收益将增长45%，2026财年增长20%，2026财年每股收益预估自10月中旬以来又上调了12% [16] - 公司拥有稳健的资产负债表支持股息支付，13家经纪商推荐中有10家为“强力买入” [17] - 过去10年台积电股价飙升1110%，远超科技板块400%的涨幅 [20] - 该股目前交易价格较峰值低约11%，较Zacks平均目标价低18%，其远期市盈率为23.9倍，较科技板块有15%的折价，较其高点有30%的折价 [21] Vertiv投资分析 - Vertiv是人工智能基础设施和连续性解决方案领域的佼佼者，直接与英伟达合作解决AI数据中心冷却等关键幕后挑战 [22] - 公司10月底公布的强劲第三季度业绩和受人工智能提振的指引确认了其看涨前景，指出“快速增长的AI驱动市场”和“数字时代才刚刚开始” [23] - 无论哪家科技公司最终主导行业，Vertiv都有望从人工智能时代中受益 [26] - 预计公司2025年营收增长28%，2026年增长21%，达到123.2亿美元，较2022年的56.9亿美元增长超过一倍 [26] - 预计其2025年调整后每股收益增长44%，2026年增长26%，继2024年增长60%、2023年增长236%后，从2022年的0.53美元增至明年的5.19美元 [26] - 其盈利预估在财报发布后大幅上调，获得Zacks排名第一（强力买入） [27] - 过去三年Vertiv股价飙升1100%，远超科技板块140%的涨幅，与英伟达涨幅相当，2025年迄今上涨45%，其中包括从10月底高点回落16% [27] - 该股目前远期市盈率为32.9倍，较其高点有25%的折价 [29]