核心交易概述 - Orecap Invest Corp 与 Mistango River Resources Inc（将更名为Stardust Metal Corp）就McGarry金矿项目签署具有约束力的意向书，Stardust有权通过行权获得该项目的最高75%权益[1] - 交易旨在为Orecap的旗舰黄金资产引入资本投资，同时保留显著的所有权，并推动McGarry-Omega走廊形成区域规模的增长[1] - McGarry项目位于Kirkland Lake / Larder Lake黄金矿区的核心地带，是具有重大上升潜力的战略性资产[1] 期权结构与价值解锁 - 期权分为两个阶段：第一阶段（Option 1）Stardust可通过在四年内完成总计1300万美元的承诺支出（包括25万美元现金首付款、250万美元现金周年付款以及总计1250万美元的工作义务）获得50%权益[3] - 工作义务的重点包括：更新符合NI 43-101标准的矿产资源量估算、评估历史尾矿中的潜在黄金资源、以及开展以Kerr Extension为重点的钻探活动[5] - 完成第一阶段后，双方将成立各持股50%的合资企业，由Stardust担任运营商[6] - 第二阶段（Option 2）Stardust在获得50%权益后的两年内，可额外支付5000万美元现金给Orecap，以再获得25%权益，此价格与Kirkland Lake Gold此前为同一地块25%权益同意的价格一致，为价值提供了明确基准[6] 对Orecap的价值主张 - Orecap将保留McGarry项目50%（若仅行权第一阶段）或25%（若行权第二阶段）的权益，从而从资产升值中受益[7] - 初始1250万美元的工作计划完全由Stardust出资，为McGarry带来实质性的勘探、钻探和尾矿开发，且不稀释Orecap的资产负债表[7] - 历史Kerr Addison矿曾生产1100万盎司黄金，品位为9克/吨，其尾矿库（占地73公顷，估计每垂直米超过100万吨）位于McGarry矿区范围内，尾矿再处理可能成为一个潜在的早期现金流项目[8] 战略协同与区域背景 - Orecap是Stardust（原Mistango）的主要股东，持有2470万股（占13.9%），此次交易强化了两家公司的利益一致性[9] - McGarry项目位于Stardust的Omega项目以东不到5公里处，共同在富含资源的Cadillac Break构造带上形成了重要的毗连土地组合[9] - 项目周边环绕着主要矿业公司和活跃开发商，包括Agnico Eagle（Upper Beaver & Macassa，西北<10公里）、Gold Candle（Kerr-Addison，东侧相邻）、Pan American Silver（Larder，西侧相邻）以及Barrick在该区域的勘探项目[12] - 此次合作有望加速资产勘探开发、释放合作伙伴在McGarry-Omega走廊的协同效应、并带来勘探成功、价值重估和区域规模整合的潜力[11]