公司业绩概览 - 亚玛芬体育公布2025年第三季度财务业绩，并上调全年营收、利润率和每股收益指引 [1] - 第三季度营收同比增长30%至17.563亿美元，按固定汇率计算增长28% [5] - 第三季度归属于公司股权持有者的净利润同比增长156%至1.431亿美元，调整后净利润同比增长161%至1.854亿美元 [5] 管理层评论 - CEO James Zheng表示公司强劲势头在第三季度得以延续，三大业务板块表现均极为出色 [2] - 专业化的高端技术品牌在高端体育和户外市场定位良好，该市场仍是全球消费领域最健康的细分市场之一 [3] - CFO Andrew Page指出所罗门鞋履为Arc'teryx本已卓越的增长轨迹增添了强劲的第二增长曲线 [6] - 鉴于持续的增长势头，公司上调全年营收、利润率和每股收益预期 [7] 第三季度财务业绩详情 - 营收按业务划分：技术服装增长31%至6.833亿美元，户外性能增长36%至7.235亿美元，球类与球拍增长16%至3.495亿美元 [5] - 毛利率提升160个基点至56.8%，调整后毛利率提升240个基点至57.9% [5] - 营业利润增长22%至2.159亿美元，调整后营业利润增长41%至2.749亿美元 [5] - 调整后营业利润率提升130个基点至15.7%，其中户外性能板块大幅提升420个基点至21.7% [5] - 摊薄后每股收益为0.25美元，调整后摊薄每股收益为0.33美元 [5] 第三季度运营亮点 - 所有四个区域在第三季度均加速增长并实现两位数营收增长，大中华区增长47% [4] - 技术服装全渠道可比销售重新加速至27%，户外性能增长36%，球类与球拍增长16% [4] - 增长由所罗门鞋履的优异势头、Arc'teryx全渠道销售加速以及Wilson Tennis 360和冬季运动设备特许经营权的稳健增长驱动 [2][4] - 直接面向消费者渠道营收同比增长51%至7.225亿美元，批发渠道增长18%至10.338亿美元 [24] 区域表现 - 美洲区域营收增长18%至5.742亿美元，大中华区增长47%至4.615亿美元 [23] - EMEA区域增长23%至5.285亿美元，亚太区增长54%至1.921亿美元 [23] 资产负债表状况 - 库存同比增长28%至17.104亿美元 [3] - 净债务为8亿美元，季度末现金及现金等价物总计3.533亿美元 [3] 全年业绩指引 - 更新2025年全年指引，预计营收增长23%-24%，其中有利汇率影响约100个基点 [8][11] - 预计毛利率约为58%，营业利润率在12.5%-12.7%之间 [11] - 预计摊薄每股收益在0.88-0.92美元之间，资本支出约为3亿美元 [11] - 各业务板块指引：技术服装营收增长26%-27%，营业利润率约21%；户外性能营收增长28%-29%，营业利润率13%-13.5%；球类与球拍营收增长10%-11%，营业利润率3%-4% [11] 长期增长算法 - 预计2026年集团营收增长将朝向长期算法的高端区间，即低两位数至中 teens 的年销售增长 [8] - 预计调整后营业利润率将在长期算法范围内每年扩张30-70个基点以上 [8] 门店与全渠道数据 - 截至2025年9月30日，总门店数达631家，较去年同期453家增长39% [26] - 技术服装门店275家，户外性能285家，球类与球拍71家 [26] - 技术服装全渠道可比销售增长27%，户外性能增长33%，球类与球拍增长24% [26]