2025年10月私募市场整体表现 - 2025年10月A股市场高位震荡，上证指数微涨1.85%，深证成指和创业板指分别下跌1.1%和1.56% [1] - 在此市场背景下，有2448只成立满1年的私募产品净值创下历史新高，占符合条件产品总数的比例约为48.60% [1] - 从产品类型看，非量化产品有1367只，量化产品有1081只 [1] 创新高产品的策略与规模分布 - 按策略划分，股票策略产品数量最多，达1344只，占比约54.9%，主要包括主观多头和量化多头 [1] - 其他策略产品数量分别为：多资产策略397只，期货及衍生品策略383只，债券策略224只，组合基金100只 [1] - 按公司规模划分，管理规模5亿以下的私募公司贡献了最多的创新高产品，达864只，占比约35% [1] - 百亿级私募公司有430只产品净值创新高 [1] 旗下产品全部创新高的私募公司分析 - 共有42家私募公司旗下有5只以上成立满1年的产品，且全部在10月创下历史新高 [2] - 其中主观私募有20家，量化私募有14家，“主观+量化”类私募有8家 [3] - 按核心策略划分，股票策略私募有21家 [3] - 百亿私募有5家，包括宁波幻方量化、世纪前沿、九坤投资、启林投资、泓湖私募 [3] - 创新高产品数量在10只以上的公司包括钧富投资、宏锡基金、九坤投资、宁波幻方量化、大禾投资、双隆投资 [3] 各策略类别领先产品表现 - 股票策略-量化多头：来自5亿以上规模私募的创新高产品共439只，近一年收益前20强上榜门槛超特定百分比，百亿私募中稳博投资、灵均投资等各有产品上榜，收益前五名产品依次来自今通投资、翰荣投资、久铭投资、盛冠达、鹿秀投资 [11] - 股票策略-主观多头：来自5亿以上规模私募的创新高产品共422只，近一年收益前20强上榜门槛超特定百分比，百亿私募中远信投资、久期投资各有产品上榜，收益前五名产品依次来自北京禧悦私募、能敬投资控股、上海歌汝私募、信持力资产、北恒基金 [15] - 期货及衍生品策略：来自5亿以上规模私募的创新高产品共197只，近一年收益前20强上榜门槛接近特定百分比，量化CTA产品占8只，主观CTA产品占7只，收益前五名产品依次来自弈祖投资、持赢私募、农夫私募、申优资产、海升基金 [20] - 多资产策略：来自5亿以上规模私募的创新高产品共245只，近一年收益前20强上榜门槛超特定百分比，复合策略产品占16只，宏观策略产品占4只，百亿私募中久期投资、黑翼资产各有产品上榜，收益前五名产品依次来自路远私募、海升基金、久期投资、国源信达、明睿(北京)私募 [24] 代表性领先产品及公司特点 - 钧富投资：旗下有18只产品创新高，公司从事非相关大类资产组合投资，覆盖国内外主流证券类资产，核心团队成员平均从业年限超过10年 [6] - 宁波幻方量化：旗下有11只产品创新高，为量化私募巨头 [6] - 翰荣投资：旗下3只产品全部创新高，量化策略以纯量价数据为主，团队主要毕业于海外知名高校并有华尔街从业经验 [14] - 北京禧悦私募（主观多头冠军）：旗下吴磊管理的“禧悦三石A类份额”近一年收益领先，基金经理擅长A股轮动和产业趋势把握 [19] - 弈祖投资（期货及衍生品冠军）：旗下林健伟管理的“弈祖青圭礼东”近一年收益领先，基金经理具有30年以上期货投资经验 [23] - 持赢私募（期货及衍生品亚军）：专注于期货市场，公司自2023年起持续看好黄金的长期上涨趋势 [23] - 路远私募（多资产策略冠军）：旗下路文韬管理的“路远睿泽稳增”运作超7年，业绩亮眼部分受益于对黄金走强的判断，创始人拥有近20年从业经验 [27] “双十基金”产品表现 - 成立满10年且年化收益超10%的“双十基金”产品共有18只创新高，其中主观多头产品占13只 [7] - 百亿私募产品有4只，分别为东方港湾但斌和进化论资产王一平各管理的2只产品 [7] - 但斌管理的“东方港湾马拉松一号、二号”均成立于2015年8月，其近80只产品中有77只在10月份创历史新高，近年来主要持仓为英伟达等美股AI巨头 [9]