投资评级与核心观点 - 摩根士丹利对领展房产基金给予增持评级 [1] - 公司预期将受惠于潜在美国减息 [1] - 预测股息回报率达6.2% 具备吸引力 [1] - 香港租户销售表现向好 可为2026财年上半财年业绩提供支持 [1] 潜在资产收购 - 公司计划斥资15亿澳元 收购澳洲三个购物中心各一半股权 [1] - 收购项目包括昆士兰Sunshine Plaza 新南威尔斯州Macarthur Square 以及西澳Lakeside Joondalup [1] - 预料交易总投资收益率或达约5.4% [1] - 预期收益率高于2025财年有效借贷利率3.6%及澳洲央行现金利率3.6% [1] 财务影响 - 预测收购将导致公司负债比率提升约4.6个百分点 [1]