交易概览 - 阿克苏诺贝尔与艾仕得涂料系统达成最终协议，将以全股票合并方式对等合并，创建一家企业价值约250亿美元的全球领先涂料公司[1] - 合并后的公司预计2024年营收约为170亿美元，备考调整后自由现金流为15亿美元[3] - 交易预计在2026年底至2027年初完成，需获得双方股东批准、监管批准等条件[13] 战略与财务效益 - 合并将带来约6亿美元的税前协同效益，其中90%预计在交易完成后的前三年内实现[3][10] - 合并后公司将拥有行业领先的盈利能力，调整后EBITDA利润率接近20%，调整后EBITDA为33亿美元[10] - 合并将结合双方高度互补的产品组合，涵盖粉末涂料、航空航天涂料、修补漆、汽车涂料、船舶与防护涂料、工业涂料和装饰漆等一流品牌[10] - 合并后公司目标净杠杆率为2.0倍至2.5倍，并致力于保持投资级信用评级[10] 公司治理与领导团队 - 合并后公司将采用单层董事会制，由艾仕得现任董事长Rakesh Sachdev担任董事长，阿克苏诺贝尔现任监事会主席Ben Noteboom担任副董事长[7] - 董事会将由11名董事组成，包括双方各4名董事和3名独立董事[7] - 阿克苏诺贝尔现任首席执行官Greg Poux-Guillaume将担任合并后公司CEO，艾仕得现任首席执行官Chris Villavarayan将担任副CEO[8] - 艾仕得现任高级副总裁兼首席财务官Carl Anderson将担任合并后公司CFO[8] 运营与创新实力 - 合并后公司将拥有173个生产基地和91个研发设施，业务遍及全球160多个国家[2][10] - 合并后年度研发支出约为4亿美元，拥有91个全球研发中心，约4,200名研究员、科学家和工程师，以及约3,200项已授权和申请中的专利[10] - 通过结合双方在修补漆、轻型车辆涂料、商业和工业涂料等领域的领先技术平台，将加速高价值创新[10] 交易条款与股权结构 - 艾仕得股东每股普通股将获得0.6539股阿克苏诺贝尔股票[11] - 交易完成后，阿克苏诺贝尔股东将拥有合并后公司55%的股份，艾仕得股东将拥有45%的股份[12] - 阿克苏诺贝尔将向股东派发特别现金股息，金额为25亿欧元减去2026年完成前支付的所有常规年度和中期股息总额[12] 公司品牌与市场地位 - 阿克苏诺贝尔拥有多乐士、国际、式而卡和Interpon等世界级品牌组合，业务遍及150多个国家[21] - 艾仕得是涂料行业全球领导者，为超过10万家客户提供创新涂料解决方案，业务覆盖140多个国家[23] - 合并将整合约100个知名品牌，提供全方位的涂料解决方案[10]