文章核心观点 - 2026年作为“十五五”规划开局之年 中国经济与资本市场将进入高质量发展新阶段 主要体现在新要素体系、新制度体系和新服务体系三大方面 [1] 新要素体系激活经济增长新引擎 - 科技创新驱动下 知识、技术、数据、算力、人才等新要素成为经济增长新动力 “十五五”规划将科技创新引领新质生产力发展置于突出位置 [1] - 技术要素积累将推动人工智能、生物医药、氢能和核聚变能、具身智能、第六代移动通信等未来产业领域实现突破发展 [1] - 数据要素通过改变居民消费渠道、内容和习惯 驱动服务消费、情绪消费和融合消费等新业态 同时推动工业、能源、交通、医疗等传统产业效率跃升 [2] 新制度体系重塑资本市场新格局 - 政策强调活跃资本市场 健全投融资功能 在大力发展直接融资导向下 资本市场有望进一步提质扩容 [2] - 以建设金融强国为目标 新“国九条”为指引 资本市场加快完善1+N制度体系 深化科创板、创业板、北交所改革 健全科技创新企业识别筛选、价格形成等机制 [3] - 积极发展私募股权和创投基金 提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力 完善上市公司治理及互联互通机制以形成良性市场生态 [3] 新服务体系打开投资工具新空间 - 公司加快推进组织架构、管理模式和业务体系改革 以全业务链条、全工具体系、全生命周期为导向创新服务体系 [4] - 融资服务方面 构建多元场景综合服务方案 提供集风险投资、发行上市、并购重组、再融资、资产证券化、ESG及战略咨询于一体的境内外全周期资本服务 [4] - 投资服务方面 把握全品类产品研发和创设核心竞争力 以丰富多元的产品货架满足不同风险偏好投资者的资产配置需求 [4] - 交易服务方面 打造以资本中介型交易为主的流动性支持服务体系 布局场外衍生品、做市、ETF、碳金融等创新业务 提供风险对冲产品及市场中性策略 [4]