全球及A股半导体市场表现 - 2025年11月17日A股主要指数收跌，沪指跌0.46%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.20%，科创半导体ETF跌1.40%，半导体材料ETF跌1.05% [1] - 同日美股主要指数收跌，道指跌1.18%，纳指跌0.84%，标普500指数跌0.92%，费城半导体指数跌1.55% [1] - 美股半导体个股表现分化，恩智浦半导体跌3.34%，美光科技跌1.98%，应用材料涨1.19%，微芯科技跌3.33% [1] 半导体行业供需与运营状况 - 中芯国际产线非常满，三季度产能利用率达95.8%，处于供不应求状态 [2] - 中芯国际承接大量模拟、存储包括NOR/NAND Flash、MCU等急单，行业供应存在缺口，预计高价位态势将持续 [2] - 存储芯片价格大涨，且市场预期2026年度将继续涨价，导致大量OEM和ODM厂商利润持续承压 [2] 行业趋势与机构观点 - 在AIGC和下游消费类需求向好的加持下，半导体行业将继续向好发展 [3] - 中国半导体产业国产化进程有望进一步提速，国内半导体行业正掀起并购热潮，产业链多领域企业纷纷布局收并购计划 [3] - 摩根士丹利基于硬件设备供应商利润被压缩的预期，下调了多家设备制造商的评级 [2] - 英伟达将于本周三盘后公布财报，英伟达和其他AI概念股近期成为市场压力来源 [2] 半导体相关ETF与细分领域 - 科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细分领域的公司 [3] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [3] - 半导体材料ETF（562590）指数中半导体设备（61%）、半导体材料（21%）占比靠前，充分聚焦半导体上游 [3]