市场整体评估 - 华尔街资深人士认为当前许多资产价格已极度高估 [1] - 当前美股呈现出危险的投机特征，是其整个职业生涯中见过的最不健康的市场之一 [1] - 建议投资者将约20%的投资组合配置为现金，以防范重大市场下行风险 [1] 特定领域风险 - 人工智能相关股票及数据中心投资领域存在过度投机现象 [1] - 警示动量投资策略在市场繁荣期可能以惨淡结局收场 [1] - 特别担忧规模达1.7万亿美元的私人信贷市场的快速扩张 [1] - 认为私人信贷市场放贷机构正在发放类似2008年危机前的“垃圾贷款” [1] - 将汽车贷款机构Tricolor和汽车零部件供应商First Brands Group近期的倒闭视为早期预警信号 [1] - 预测金融市场的下一场重大危机将是私人信贷危机，其特征与2006年次贷抵押贷款重组如出一辙 [1] - 批判向散户投资者营销私人信贷基金是“完美错配”，因基金承诺可轻松赎回但底层资产难以快速变现，这种结构性矛盾在流动性危机中易引发连锁风险 [1] 投资策略与观点 - 承认很难直接从对私人信贷市场的判断中获利，例如不会做空一直在亏钱的垃圾债券 [2] - 仍看好黄金，但已将建议配置比例从15%下调 [2] - 曾在9月中旬建议配置25%的黄金，当时认为关税对进口价格的影响将导致通胀顽固地持续高位 [2]