人工智能投资主题 - 投资者将人工智能视为长期变革性主题 通过减持科技板块来增配AI资产 [2] - 投资者策略并非大幅调整在“科技七巨头”的仓位 而是扩展至整个AI价值链以获取更广泛敞口 [3] - 近期市场波动未改变资金流向 某主动管理基金持续获得资金流入 [3] 市场动态与投资者行为 - 部分投资者将市场回调视为买入机会 期待在趋势中获得入场时机 [4] - 市场关注点从基础设施层（如数据中心、半导体）向模型、数据和应用层逐步转移 [8][9] - 尽管出现软银清仓某视频公司等头条风险事件 但未引发投资者对AI主题的广泛质疑 [10][11] 投资策略与价值链演变 - 投资讨论超越“科技七巨头” 延伸至数据中心、电力基础设施及AI早期应用者等全价值链机会 [5][6] - 某主动管理基金资产管理规模达约70亿美元 投资范围覆盖半导体谱系、数据中心及电力基础设施公司 [6][8] - AI发展正从资本开支密集的基础设施建设阶段 转向能够产生收入的模型商业化阶段 [8] 相关资产类别表现 - 加密货币领域出现抛售 但某比特币ETF自去年1月推出以来涨幅仍近一倍 [12][13] - 美国主要财富管理平台（管理数万亿美元资产）已开放顾问购买相关产品 为投资者提供新的配置渠道 [14]