业务表现与市场趋势 - 公司展现出稳固的交易势头，特别是在商业、医疗保健和金融服务领域，其核心人力资本管理解决方案需求强劲 [1][2] - 合作伙伴报告欧洲地区趋势略有增强，并对2026年表示乐观，同时人力资本管理附加产品需求稳固，包括Extend低代码/无代码工具和人才招聘产品 [1][2] - 分析师在乐观情景下模拟第三季度当前剩余履约义务增长率为16.5%，并预计第四季度同比增长15.5%，与第三季度持平 [3] 财务预测与目标 - 分析师维持买入评级，目标股价为265美元，预计第三季度营收为24.2亿美元，每股收益为2.21美元 [1][6] - 预计公司将迎来一个业绩超预期并上调指引的季度，其推动效率以实现2028财年35%的运营利润率目标，第三季度和2026财年利润率预测分别为28%和28.9% [3] - 公司更新的长期目标为12%至15%的营收增长和35%的利润率，这支持了一个可信的自由现金流增长模型 [5] 增长动力与估值 - 公司通过国际扩张、中型市场业务获胜以及平台交易，维持健康的增长跑道 [6] - 股票估值存在多重扩张潜力，按2027年预期自由现金流计算市盈率为14倍，经增长调整后为0.6倍，远低于软件同行1.2倍至2倍的历史平均水平 [5] - 尽管公司可能不被视为近期的“人工智能赢家”，但连续几个季度的业绩超预期和指引上调将抵消市场对其在人工智能领域落后的担忧 [4]