市场整体情绪 - 市场出现紧张情绪和波动，三大股指开盘下跌，道指下跌约0.31%，纳斯达克指数下跌约0.51%，标普500指数下跌约0.4% [2][3] - 波动率指数VIX在过去10天内上涨约10%，反映出市场普遍存在的紧张情绪 [4] - 市场担忧估值过高，特别是人工智能基础设施类股在标普500指数中集中度较高，任何波动都可能拖累指数 [4] 加密货币市场 - 比特币价格从历史高点下跌超过25%，目前跌破95000美元，年内转为负值，下跌约0.4% [2][6][7] - 伯恩斯坦认为当前比特币价格走势反映了对历史四年周期峰值模式的担忧，但认为这仅是短期调整，尚未见顶 [7][24][25] - 加密货币抛售波及其他代币，如以太坊等altcoins也随之下跌，并影响相关上市公司如Robinhood [27][28] 人工智能与科技板块 - 英伟达股价从10月高点下跌10%，市场高度关注其即将发布的财报，特别是对中国业务的指引 [2][8][9] - 人工智能板块出现疲态，零售资金流显示AI疲劳，高动量股如Palantir和AMD等已从高点大幅回落 [5][17][18] - 英伟达面临潜在竞争，包括Alphabet的TPU、Grok的LPU以及AMD的倡议，未来3-5年可能出现实质性竞争 [12][13] 公司特定动态 - 英伟达市值已相当于德国股市总市值，今年迄今仍上涨40%，但上次财报后因中国问题出现抛售 [14] - 重要股东如彼得·蒂尔的基金和软银在上季度出售了全部英伟达持股，引发市场关注 [16][21] - 伯恩斯坦发布报告认为GPU可以在六年周期内盈利运行，对超大规模计算商的财务模型不持悲观看法 [16] 太空与科技基础设施 - 蓝色起源公司成功完成New Glenn火箭第二次测试飞行，将NASA的ESCAPADE任务送往火星，并实现轨道级助推器着陆 [35][37][38] - 公司计划明年早期执行大型月球着陆器任务，并展望未来5-10年可能在太空建设数据中心，利用太阳能和激光通信链路 [44][46][48] - 蓝色起源面临的主要挑战是提高生产节奏，满足亚马逊LEO等大型星座的发射需求，重点在于提升制造和翻新能力 [55][56]