公司运营与财务表现 - 前三季度营收495.1亿元，同比增长18.2%，归属于上市公司股东的净利润38.18亿元，同比增长41.1%，毛利率23.2%，同比增长5.6个百分点 [1] - 第三季度单季营业收入171.62亿元，环比增长6.9%，净利润15.17亿元，同比增长43.1%，毛利率25.5%，环比上升4.8个百分点 [1] - 第三季度产能利用率达95.8%，环比增长3.3个百分点，月产能达1,022,750片（折合8英寸） [1][2][3] - 第三季度晶圆平均销售单价环比增长3.8%，销售晶圆数量2,499,465片，资本支出170.65亿元 [3][4] - 公司预计第四季度收入指引为环比持平至增长2%，毛利率指引为18%到20%，全年销售收入预计超过90亿美元 [4] 市场需求与产能状况 - 公司产线处于供不应求状态，产能利用率高企（95.8%）反映订单饱满 [1][4] - 为保障模拟、存储（NOR/NAND Flash、MCU）等急单交付，公司主动将部分非紧急手机订单延后 [1] - 产业链切换加速及渠道备货补库存是产量上升的主要原因，导致传统淡季呈现不淡景象 [4] 存储芯片市场动态 - 全球存储芯片价格大幅上涨，2025年第三季度DRAM价格较去年同期大幅上涨171.8% [4][5] - 价格上涨主因是AI芯片热潮促使三星、SK海力士等厂商将产能转向DDR5、HBM等高利润产品，导致普通存储芯片供应吃紧 [5] - 存储原厂暂停合约报价加剧市场恐慌，上游涨价已传导至下游终端产品，部分手机品牌新品出现100元至500元不等的涨幅 [4][5] - 存储芯片验证周期长、替代门槛高，新厂商从流片到规模化量产需至少16个月，现有供应商市场地位预计保持稳定 [6] 行业影响与客户策略 - 存储大周期对制造业是正面影响，但对终端OEM厂商带来价格压力和供应保障挑战 [5] - 客户心态呈现“近期积极、远期观望”的矛盾局面，即当前多备存储器以配套整机，但对来年一季度因供应不确定性持谨慎态度 [5][6] - 存储器紧缺及价格高企导致客户在四季度下单谨慎，担心整机组装受限及成本控制压力，网通行业客户也因订单可能切换至竞争对手而趋于保守 [4]