行业核心观点 - 存储芯片价格因AI需求激增而大幅上涨，导致供应链紧张，成本压力正向消费电子终端传导 [1][2][3] - 存储芯片原厂库存水平已降至低位，短期内价格下调空间有限，涨价趋势预计将持续至明年 [1][3] - 手机厂商面临存储芯片采购成本飙升的压力，库存普遍低于两个月，部分厂商已暂缓采购 [1][3] 存储芯片市场动态 - 主流存储芯片原厂美光2025财年净利润超过600亿，同比暴涨10倍，其股价自今年4月以来上涨3倍 [2] - 存储产品价格大幅上涨，主流品牌DDR4 16GB内存条从年初200多元涨至当前四五百元，DDR5内存条价格涨至以前的3倍 [2] - 涨价已从内存条蔓延至固态硬盘、U盘等终端产品，例如闪迪1TB移动硬盘报价达690元，128GB U盘涨至72元，均较三个月前上涨约三分之一 [2] - 大容量存储产品因需求集中且供应偏紧，价格波动尤为剧烈，呈现“容量越大，涨幅越显著”的特点 [2] 价格上涨驱动因素 - AI发展是核心驱动因素，谷歌、微软、亚马逊等巨头明年计划投入2.8万亿建设AI数据中心，国内阿里计划3年投入3800亿，海量数据中心需求挤占了存储芯片主要产能 [3] - 存储芯片原厂通常保有6至8周库存，但目前主要原厂库存水平已降至低位 [3] - AI数据中心对高性能存储的庞大需求，导致分配给手机、电脑和汽车的存储芯片产能不足 [3] - 中芯国际已预警明年汽车和手机行业将面临存储器短缺问题 [3] 对手机行业的影响 - 国内手机厂商如小米、OPPO、vivo已暂缓存储芯片采购，因上游原厂报价近期又上涨50% [1] - 中低端手机可能通过阉割非核心元器件来维持价格稳定，而中高端旗舰手机因无法阉割配置，只能选择涨价且涨幅不会低 [4] - 当手机厂商的现有存储芯片库存耗光后，新品价格将会更高 [4] - 建议消费者当前购买手机应选择大存储版本（如512G），以延长手机使用寿命并规避后续可能的配置阉割 [4]