行业趋势与估值 - 指数行业权重持续转变导致历史相对估值参考意义下降 [1] - 电子等行业盈利增长持续带动科技领域估值上修 [1] - 估值分化加剧现象将在A股市场持续 指数的下行空间有限 [1] 投资主题与机会 - 中美贸易摩擦缓和但双方展开中长期自主可控产业链安全建设 自主可控等题材将长期受益 [1] - 科技题材中的医药等先于市场调整 可能成为科技内部轮动的首选 [1] - “十五五”规划中安全韧性的描述和新兴产业的商业化有望对A股形成积极影响 [1] - 建议关注中美两国自主可控题材 在中国资产中关注军贸、AI基建、商业航天与6G基建、工控/办公/AI软件等题材 [1] 具体投资工具 - 科创板100ETF（588120）跟踪科创100指数（000698） 单日涨跌幅达20% [1] - 科创100指数从科创板选取市值较大、流动性较好的100只证券作为样本 [1] - 指数成分股覆盖信息技术、生物医药、新材料等多个高科技领域 具有较强创新性和成长潜力 [1]