核心观点 - 投资逻辑应围绕中美关系新形势以及AI算力爆发式增长两条主线展开[1] - 中国综合国力提升为A股慢牛奠定基础 高质量经济代表的企业将成为核心资产[1] - 看好黄金价格未来走势 因其在储备资产中占比将继续增长且美元面临冲击[1] 宏观形势与投资主线 - 中美关系新形势下可关注贵金属长期配置、中国供应链国产替代、全球贸易体系重新洗牌[1] - AI与算力爆发式增长推动科技公司爆发 并带动全球对电力和电网、储能需求的爆发[1] - AI、算力、储能、自动驾驶等领域爆发式增长将推动行业变革 带动优质上市公司快速成长[1] 资产配置观点 - 铜、碳酸锂等有色金属的战略价值将日益凸显[1] - 美元信用下降和美元指数贬值将促使外资配置中国资产的需求越来越旺盛[1] - 黄金不仅是金属更是货币的货币 全球主要国家在原则性问题上的分歧利多黄金价格[1]