公司战略与历史业绩 - 公司因十多年前将战略重心转向人工智能领域并设计适配AI技术的芯片而受益匪浅 [1] - 近年来公司营收实现两位数甚至三位数增长 最新财年全年营收达到创纪录的1300亿美元 [2] - 公司目标是维持高盈利水平 计划使毛利率持续超过70% [2] 行业竞争格局 - 来自大客户（如亚马逊和Alphabet）的自研芯片构成潜在竞争 这些客户的云业务不必完全依赖外部供应商 [3] - 尽管存在AMD等竞争对手以及客户自研芯片 公司的芯片目前仍是最强大的 [6] - AMD近期季度营收飙升36%至创纪录的92亿美元 亚马逊自研的Trainium芯片平台也需求强劲 [7] 客户关系与市场动态 - 公司与亚马逊存在合作关系 为其云客户提供GPU [5] - 亚马逊CEO表示预计将与公司及其他外部芯片设计商保持增长关系 并继续订购非常大量的公司芯片 [10] - 亚马逊自研的Trainium芯片旨在服务对成本敏感的客户 该群体可能本就不会选择公司最新GPU 因此不构成直接竞争 反而可能通过扩大客户群助推AWS营收增长 [12] 未来展望 - 亚马逊的评论暗示其无意减少对公司芯片的订单 双方在未来数年均有显著增长空间 [11] - 公司有超越分析师预期的记录 其即将发布的财报（包括季度增长数据和未来展望）可能延续这一趋势 [13]