市场整体交易特征 - A股热点主题交易热度较十月降温 上周热点主题日均成交额平均8亿元 日均换手率3.55% 11月以来较前期整体回落 [1] - 科技主题内部分化 电解液/隔膜等锂电材料连续两周大涨 部分创新药反弹 PCB/光模块回调 电网设备上周大涨后回调 [1] - 非科技主题亮点增多 低价蓝筹与白酒/金融获资金净流入 [1] - 短期市场在总量层面缺乏预期锚点 交易方向依赖自下而上结构性变化 主题轮动加快前期大涨主题易出现回调 风格均衡下低位消费/红利主题成为资金选择 [1] 内需消费主题 - 国常会提出增强供需适配性释放消费潜力 培育消费新场景新业态 [2] - 新需求引领新供给 新供给创造新需求 我国体育赛事/冰雪旅游/演出文旅等新场景不断兴起 [2] - “苏超”溢出效应显著 带动江苏全域多场景消费超380亿元 辽宁省委提出办好“东北超” 打造具有全国影响力的足球赛事品牌 [2] - 2024-2025冰雪季 我国冰雪运动消费规模超1875亿元 同比增长25% [2] - 推荐关注新场景新需求涌现的冰雪旅游/赛事运营/场馆装备 受益促消费与假期政策优化的旅游/免税/酒店 游戏/潮玩等情绪价值消费与动销改善大众品 [2] 新疆基建主题 - 新疆发展聚焦向西开放、战略支点、能源资源、农牧产品和国家地缘安全 [3] - 2025年新疆计划实施重点项目500个 总投资3.47万亿元 年度计划完成投资4069亿元 重点项目数量较2024年增加70个 年度计划投资增加560亿元以上 [3] - 在重点项目安排上 综合立体交通、水资源高效利用、电网、油气管道、智能算力等领域重点项目186个 总投资1.21万亿元 [3] - 油气增储上产、煤炭清洁高效利用、新型电力系统等领域重点项目257个 总投资2.22万亿元 [3] - 打造亚欧黄金通道和向西开放桥头堡 推荐关注油气开采/电力电网/交通基建 风光储/氢能/算力基建 [3] AI应用主题 - 阿里巴巴发布基于Qwen模型的个人AI助手“千问App” [4] - 国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》 指出加强人工智能领域高价值应用场景培育和开放 [4] - 国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》 要求2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70% 2030年应用普及率超90% [4] - 模型迭代、强资本开支与国产化共振 推荐关注港股互联网与金融/办公/游戏/政务等领域应用场景 全球算力投资加码下的数据中心电力设备/国产算力/AIDC [4] 机器人主题 - 宇树科技发布IPO辅导工作完成报告 云深处更名为杭州云深处科技股份有限公司 [4] - 小鹏汽车发布新一代人形机器人IRON 搭载仿人嵴椎、仿生肌肉、全包覆柔性皮肤等 [4] - 机器人在搬运/分拣/巡检等重复、繁重、危险类工业场景 和家居/陪伴个性化场景加速落地 [4] - 我国依托制造业供应链优势 构筑技术和规模化基础 把握新技术应用与核心本体厂商量产两条主线 [4] - 股权融资与新品发布加速 多领域应用场景落地 推荐关注灵巧手/丝杠/传感器/轻量化材料等关键环节 核心供应链 [4]