行业周期与市场表现 - 全球存储行业进入新一轮高景气周期，存储芯片概念因涨价潮成为A股市场焦点 [1] - 存储行业已进入新一轮上行周期，AI驱动内存需求激增，HBM和DDR5内存紧缺将传导至整个产业链 [3] - AI驱动的内存超级周期其强度和持久性可能远超市场想象，2026年全球八大云服务提供商资本支出预计同比增长24%至5200亿美元 [3] - 存储芯片头部厂商SK海力士、三星、美光持续提价，行业全面进入加速上行周期，本轮价格上涨基于供需缺口持续扩大 [3] 主要公司股价与基金持仓 - 今年以来存储器指数上涨79.02% [1] - 德明利年内大涨334.53%，三季报显示73只基金持仓，合计持有1353.19万股，持股比例8.44% [1] - 东芯股份年内上涨275.50%，市值413.5亿元，三季报披露有34个基金产品持仓 [1] - 江波龙年内上涨238.45%，前三季度营收167.34亿元同比增长26.12%，归母净利润7.13亿元同比增长27.95%，44只基金重仓持有559.28万股 [2] - 佰维存储年内涨幅超100%，市值接近600亿元，三季报共有85只基金持仓 [3] - 聚辰股份被61家公募基金持有，5只基金持股数量超过100万股 [2] - 普冉股份市值突破200亿元，重仓公募基金有8只，但整体仓位较低 [2] 市场观点与潜在风险 - 有观点维持明年一季度行业景气度持续向好的判断 [3] - 对于国内模组厂商，受益于存储芯片价格上涨，囤货多的企业收获短期价格溢价红利，但目前市场预期已比较充分 [3] - 连续涨价影响下游客户提货需求，对明年一季度需求持谨慎态度，涨价过高侵蚀下游终端企业利润 [4]