文章核心观点 - 2025年迄今标普500指数上涨16%，但部分个股表现远超该平均水平，尤其集中在生成式人工智能和量子计算等新兴行业 [1] - 尽管Palantir Technologies和Quantum Computing Inc两家公司参与热门行业，但其股价可能已过度反映市场预期，投资者应考虑获利了结 [2] - 投资者需谨慎对待做空，因市场非理性持续时间可能长于投资者维持偿付能力的时间，且两家公司股价极易受正面消息影响而大幅波动 [14] Palantir Technologies (PLTR) 分析 - 公司股价2025年迄今上涨153%，是长期股东的绝佳投资 [3] - 作为数据分析公司，其天然受益于大型语言模型的普及，并利用该技术更好地服务企业和政府客户 [3] - 公司政治关系和长期业绩记录在国防和执法合同领域形成深厚经济护城河 [3] - 当前市值达4610亿美元，超过欧洲或日本任何上市公司，在美国公司中排名第19位 [5] - 公司估值较高，远期市盈率达262倍，使其相比其他高估值AI相关股票显得昂贵 [6] - 第三季度收入同比增长63%至12亿美元，但强劲业绩可能因市场已定价高预期而难以持续提振股价 [8] Quantum Computing Inc (QUBT) 分析 - 公司股价自10月初以来大幅下跌，抹去2025年全部涨幅，年内下跌约40%，但过去12个月仍上涨超过600% [9] - 作为量子计算硬件市场早期参与者，其股价目前基于市场炒作和乐观情绪而非收入或利润 [9] - 麦肯锡分析认为可能要到2040年才有公司能提供可大规模运营的商业化可行量子计算机 [11] - 行业领导者Alphabet声称可在五年内将量子计算产品推向市场，但即使技术可靠，形成可持续业务基础仍需多年 [11] - 第二季度收入下降66%至6.1万美元，对于市值25亿美元的公司而言规模极小，同时亏损几乎翻倍至1020万美元 [13] - 公司可能持续通过二次发股筹集资金以支持烧钱运营，导致股权大幅稀释风险 [13]