周末重大事件 - 国常会部署增强消费品供需适配性，以消费升级引领产业升级，强化人工智能融合赋能，加快新技术新模式创新应用，聚焦重点行业开发新产品和增值服务[1] - 外交部和中国驻日本使领馆提醒中国公民近期避免前往日本，因日本社会治安不靖，针对中国公民违法犯罪案件多发，安全环境持续恶化[1] - 证监会主席吴清强调着力推动市场更具韧性、制度更加包容、上市公司质量更高、监管执法更有效、开放迈向更深层次[2] - 三星电子11月将服务器内存芯片的合约价格上调至多60%，因全球建设AI数据中心热潮导致供应短缺[3] - 特朗普下调咖啡、香蕉、牛肉等商品关税，旨在降低食品杂货成本，关税减免追溯至11月13日生效[4] - 雷军连发多条微博重申小米汽车安全设计理念，强调"安全高于一切"，并附上2023年和2024年相关微博截图[5][8] - 特朗普购买至少8200万美元市政债和公司债，包括奈飞、联合健康集团、波音、Meta、家得宝、博通和英特尔等企业发行的债券[9] - 巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司在第三财季购买1780万股Alphabet股票，晋升第十大重仓股，并进一步减持苹果公司股份[10][11] 十大券商市场研判 - 申万宏源策略认为市场处于"牛市1.0"阶段的高位区域，科技结构牛行情长期性价比不足，顺周期行情仍是"抢跑"阶段，中期逻辑有断点[13] - 国金策略指出全球金融资产/GDP处于高位，风险资产回撤风险较大，美国经济走向"投资强、消费弱"格局，中国在重新构建生产+消费循环[14] - 华安策略认为市场将延续高位震荡，配置上内部扩散降温、高切低现象突出，AI产业主线调整提供布局良机，关注有业绩支撑领域如储能/电池、军工、存储、工程机械[15] - 招商策略表示国内宏观流动性驱动逻辑边际弱化，市场有望继续呈现科技和顺周期轮动，海外市场风险偏好修复取决于经济数据和美联储等表态[16] - 信达策略认为当前风格扩散处在估值、预期和资金驱动阶段，可持续1~2个季度，更大级别行情需要价值股盈利逻辑兑现或长期产业逻辑强化[17] - 光大策略指出市场大方向或仍处牛市中，短期或维持宽幅震荡，短期关注防御及消费板块，中期继续关注TMT和先进制造板块[18] - 银河策略预计年末行情仍以震荡结构为主，板块快速轮动，资金向锂电池、电解液等主题扩散，大消费板块受益政策利好但持续性不足[19] - 中泰策略认为价格端边际改善与政策宽松预期推动A股进入"震荡向上、结构主导"阶段，周期板块保持强势但属阶段性交易，科技成长仍是中期主线[20] - 兴证策略指出海外扰动加速内部"再平衡"，为AI等景气成长主线提供布局窗口，TMT相较前期高点回撤10%以上，来到短期性价比较高区域[20] - 中银策略表示市场短期或延续4000点左右震荡行情，难有方向性突破，板块轮动速度或加快，消费板块随通胀数据回暖出现阶段性修复[21]