人口迁移趋势 - 中国人口流向发生根本性变化，未来超一半人口将涌入少数核心城市 [1] - 人口迁移规模巨大，趋势已经开始，例如杭州去年净流入几十万人 [3] - 人口将持续向北上广深等主力城市及杭州、成都、武汉、南京等新一线城市聚集 [8] 人口流入驱动因素 - 一二线城市工作机会爆发，如深圳、杭州机会遍地，吸引年轻人 [3] - 核心城市在产业政策、公共服务、教育资源及医疗条件方面具备全方位吸引力 [4] - 大厂如腾讯、阿里、华为向这些城市进行产业布局，是重要风向标 [4] - 部分城市如深圳、广州落户政策相对宽松，有助于吸引人才 [4] 重点城市产业基础 - 杭州依托阿里巴巴及整个数字经济产业，发展突飞猛进 [8] - 成都作为西部龙头，开始承接更多产业转移 [8] - 武汉凭借丰富的教育资源成为吸引人才的重要因素 [8] 房地产市场影响 - 整体房价报复性反弹可能性不大，因政策调控持续且三四线城市库存量高 [7] - 但对于深圳、杭州等人口净流入城市，房价企稳回升是大概率事件 [7] - 核心城市因人口流入带来需求，供给相对有限，房价有上涨基础 [10] - 5.17新政通过降低首付、利率及松动限购为市场注入强心剂，但不意味着房价立即飙升 [7]